AE05 ČP INVEST FOND ROPNÉHO A ENERGETICKÉHO PRŮMYSLU

Alternativní investice

Typ investiční strategie:
pro dynamické investory s dlouhodobým investičním horizontem pěti a více let
Denominace:
CZK
Složení portfolia:
100 % ČP Invest Fond ropného a energetického průmyslu
Regionální zaměření fondu:
svět
Typ:
akciový
Založení fondu:
11.10. 2001
ISIN podkladových aktiv fin. fondu:
770010000378
Depozitář:
Deutsche Bank AG
Portfolio manažer:
Martin Pecka

Investiční zaměření

Fond ropného a energetického průmyslu je určen dynamickým investorům, kteří se rozhodli investovat své finanční prostředky na 5 a více let s cílem získat vyšší zhodnocení

Investiční strategie

Podílníci tohoto odvětvově profilovaného fondu se podílejí na ziscích pečlivě vybraných bonitních firem z oblasti těžby, zpracování, dopravy a prodeje ropy a rovněž z energetiky. Energetika využívá prozatím hlavně neobnovitelné zdroje a s rozvojem světové ekonomiky je očekáván růst její spotřeby a tedy i ceny. Kombinace ropného a energetického průmyslu je výhodná z hlediska jejich rozdílné reakce na ekonomické změny. Zatímco ropný průmysl kopíruje hospodářský cyklus, neboť je závislý na poptávce a ceně ropy, v energetice působí stabilnější společnosti s předvídatelnými zisky, které naopak nejsou příliš závislé na aktuálním stavu ekonomiky. Portfolio se tak zajišťuje proti výraznějším propadům. Zároveň je možno očekávat dividendové zisky i v dobách ekonomické recese. Měnové riziko je omezováno derivátovými obchody. Doporučený investiční horizont je 5 - 7 let.

Komentáře

Obchodování s ropou během září bylo extrémně volatilitilní. Stěžejním hybatelem vývoje ceny ropy se zdá být záchranný plán americké vlády. První extrém zasáhl ropný trh na začátku měsíce, kdy cena postupně vyklesala nejníže za posledních sedm měsíců na částku 90,51 dolaru za barel. Poté po euforii ze záchranného plánu během 4 dní vyrostla o neuvěřitelných 32% a překonala stodvaceti dolarovou úroveň. Závěr měsíce se pak, v důsledku bankovní krize, nesl v obavách o vývoj reálné ekonomiky a ropa klesla zpět. Obdobně volatilní byl i vývoj akcií ropného a energetického průmyslu. Přetrvávající obavy z recese spojené s poklesem poptávky po ropných produktech tlačily akcie dolů. Záchranný plán americké vlády ve výši 700 miliard dolarů tak bude velmi důležitý nejen pro banky, ale i pro akcie cyklických odvětvích závislých na udržení ekonomického růstu. Přesto je pravděpodobné, že pokles cen ropy bude v následujících měsících pokračovat, neboť slabá ekonomika a klesající poptávka na ekonomicky nejvyspělejších trzích převáží. Klesající ropa bude nepříznivá pro těžařské společnosti, naopak zpracovatelé ropy budou profitovat z nižší ceny vstupní suroviny.

Vývoj cen podílové jednotky

Historické ceny