3. 3. 2009
Celková čistá hodnota aktiv dynamického portfolia koncem měsíce dosáhla částky 4.946.394,-. K znehodnocení podílové jednotky přispěla většina složek portfolia. Oslabení polského zlotého (-3,28) a maďarského forintu (-7,27%) vůči české koruně, spolu s poklesem akciových trhů, znamenalo pro Conseq Invest Akciový fond (-11,28%), zaměřený na středoevropský region, vysoké ztráty. Dalšími regiony, kterým se v měsíci lednu nedařilo, byly Japonsko (Parvest Japan –8,37%) a Spojené státy americké (Parvest USA Small Cap –7,66%; Franklin Mutual Beacon –7.16%). Výkonnost fondů investujících na trzích západní Evropy se pohybovala okolo nuly (Franklin European Small-Mid Cap Growth +1,29%; Franklin Mutual European Fund
-2.29%). Koncem ledna došlo k restrukturalizaci dynamického portfolia, při které bylo mírně navýšeno zastoupení severoamerického regionu okolo 2 procentních bodů, využití lednového poklesu amerických akciových titulů, a rozvíjejících se trhů okolo 4 p.b. Naopak došlo ke snížení váhy dluhopisové složky, jenž během probíhající krize postupně zvyšovala své zastoupení. K mírné úpravě vah směrem dolů došlo také v regionu západní Evropy, ve které se čeká oproti USA pomalejší oživení hospodářské aktivity, a realitního fondu Conseq Invest Realitního (+0,34%). Pro větší diverzifikaci rizika byly do portfolia výměnou za fond Templeton Emerging Markets přidány nové fondy- Templeton China (-6,16%); Franklin Asian Flax Cap
(-5,63%), Parvest India (-3,23%) a Credit Suisse Small Cap Japan (-4,59%). Jako reprezentant východní Evropy byl přidán Credit Suisse Russian (-7,37%), jenž by měl v budoucnu těžit z velice nízkých cen akciových titulů. Do portfolia byly tedy začleněny dva posledně zmiňované fondy z rodiny Credit Suisse, jejichž fondy se v portfoliu objevují poprvé.
