• Životní pojištění
• Fondy investičních pojištění
  • Morningstar
  • Výběr fondů pro modelaci
• Penzijní připojištění

AE26 CONSEQ BALANCOVANÝ PROGRAM

Typ investiční strategie

Struktura fondu

Historie fondu

Komentáře

1. 6.1.2012

   V listopadu jsme nepřistoupili k aktivnímu zásahu do struktury Vyváženého portfolia. Vzhledem k nejvyšším cenovým propadům podílových fondů investujících na rozvíjejících se trzích, došlo k výraznému snížení váhy v portfoliu právě u této složky. Také podílové fondy mající převážnou část portfolia zainvestovanou v akciích evropských společností zažily po říjnové rally výraznější korekci, což implikovalo snížení váhy daných fondů ve Vyváženém portfoliu. Nejlepší výkonnost vykázaly fondy zaměřené na severoamerický region. Podíl zastoupení klesl v případě složky dluhopisových fondů, které z důvodu negativního sentimentu na české dluhopisovém trhu trpěly. Meziměsíční výkonnost jednotlivých podílových fondů byly následující: Conseq Invest Dluhopisový fond –4,0%; Conseq Invest Konzervativní fond –1,8%; Conseq Invest Dluhopisový nové Evropy –2,5%; Templeton Asian Growth –3,3%; Templeton China –3,9%; BNP L1 Indian Equity –11,2%; HSBC Asia Small Cap –9,7%; HSBC Latin America –7,9%; BNP L1 Equity Turkey –2,2%; Aberdeen Russian Equity –1,5%; Templeton Frontier Markets –5,6%; Conseq Invest Akciový fond –6,7%; ING European Equity –1,9%; Franklin Mutual European –0,8%; Franklin European Small Companies –2,8%; BNP L1 Best Selection Europe –0,6%; Franklin Mutual Beacon 0,0%; Parvest USA –1,1%; BNP L1 Equity USA Small Companies 0,0%, Parvest Japan Equity –6,1%; Aberdeen Japan Small Comp. –2,6%; Conseq Reality –0,1%.

2. 9.12.2011

   V říjnu nedošlo k žádným investičním akcím vedoucím k změně struktury Vyváženého portfolia, čímž byly změny vah jednotlivých složek způsobeny pouze tržními pohyby podkladových aktiv. Pokles vah tak z důvodu nižších meziměsíčních zisků  zaznamenaly složky dluhopisových fondů, akciových fondů investujících na japonských trzích a fond Conseq Reality. Naopak váhy vzrostly v případě většiny akciových fondů. Meziměsíční výkonnosti podílových fondů v portfoliu byly následující: Templeton Asian Growth +13,3%; Templeton China +13,1%; BNP L1 Indian Equity +6,7%; HSBC Asia Small Cap +8,2%; HSBC Latin America +16,1%; BNP L1 Equity Turkey –4,1%; Aberdeen Russian Equity +16,3%; Templeton Frontier Markets +3,3%; Conseq Invest Akciový fond +8,2%; ING European Equity +8,6%; Franklin Mutual European +7,9%; Franklin European Small Companies 2,3%; BNP L1 Best Selection Europe +16,6%; Franklin Mutual Beacon +9,3%; Parvest USA +15,2%; BNP L1 Equity USA Small Companies +16,6%, Parvest Japan Equity –0,2%; Aberdeen Japan Small Comp. –3,0%; Conseq Invest Konzervativní –0,2%; Conseq Invest Dluhopisový –0,3%; Conseq Invest Dluhopisový Nové Evropy +1,6%, Conseq Reality +0,3%.

   Pozice denominované v euru a japonském jenu nadále zůstávají zajištěny proti pohybu měnových páru CZK/EUR a CZK/JPY. Měnová expozice fondů denominovaných v americkém dolaru nadále zůstává otevřena pohybu měnového páru CZK/USD. Vzhledem k oslabení amerického dolaru proti české koruně (-2,6%) došlo k negativní kontribuci k celkové výkonnosti portfolia.

3. 21.11.2011

   K zvýšení váhy složky akciových fondů jsme přistoupili také v případě Vyváženého portfolia. Zvýšení váhy akciových fondů bylo financováno snížením zastoupení dvou dluhopisových fondů, a to Conseq Invest Dluhopisový a Conseq Invest Konzervativní. V rámci složky akciových fondů došlo k výraznému zvýšení váhy rozvíjejících se trhů a minimálnímu zvýšení zastoupení vyspělých akciových trhů. Váha fondu Conseq Realitní byla nezměněna.

   Po zohlednění meziměsíční výkonností jednotlivých podílových fondů, tedy došlo k poklesu váhy složky dluhopisových fondů a zvýšení váhy složky akciových fondů Váha fondu Conseq Realitní se zvýšila z důvodu poklesu složky Hotovosti, pohl. a závazků.

   Meziměsíční výkonnosti jednotlivých podílových fondů byly následující: Franklin Mutual European –5,4%; Franklin European Small Companies –4,0%; BNP L1 Equity Best Selection Europe –4,5%, ING European Equity –5,3%; Franklin Mutual Beacon –7,7%; Parvest USA
   –9,8%; BNP L1 USA Small Companies –12,1%, Parvest Japan –1,4%; Aberdeen Japan Small Companies 0,8%; Templeton Asian Growth –14,9%; Templeton China –17,5%; BNP L1 Equity India –6,8%; HSBC Asia ex Japan Small Companies –16,1%; BNP L1 Turkey 10,8%; Aberdeen Russia Equity –15,1%; HSBC Latin America –15,8%; Templeton Frontier Markets –9,1%; Conseq Invest Akciový –12,6%; Conseq Invest Konzervativní –0,2%; Conseq Invest Dluhopisový –0,9%; Conseq Invest Dluhopisový Nové Evropy –4,7%; Conseq Realitní 0,0%.

4. 21.11.2011

   K zvýšení váhy složky akciových fondů jsme přistoupili také v případě Vyváženého portfolia. Zvýšení váhy akciových fondů bylo opět financováno snížením zastoupení tří dluhopisových fondů v portfoliu. V rámci akciové složky došlo k zachování poměru mezi vyspělými a rozvíjejícími se trhy. Podílové fondy v rámci jednotlivých regionů si také zachovaly své původní zastoupení. Meziměsíční výkonnosti jednotlivých akciových podílových fondů byly následující: ING European Equity Fund –11,0%; Franklin Mutual European –8,8%; BNP L1 Best Selection Europe –9,6%; Franklin Europe Small Companies  –5,9%; Parvest USA –7.1%; Franklin Mutual Beacon –6.7%; BNP L1 USA small Companies –8.2%; Parvest Japan –9,5%;  Parvest Japan Small Companies –6,5%; Templeton Latin America (-6,9%); Templeton Frontier Markets (-8,3%); Templeton Asian Growth –9,8%; Templeton China –9,6%; BNP L1 Equity India –11,1%; Franklin Asian Flex cap –8,8%; BNP L1 Equity Turkey –17,5%; Parvest Russia
   -16,1%; Conseq Invest Akciový –11,1%.  Stabilní výkonnost opět předvedl nemovitostní fond Conseq Realitní, který dokázal skrze přijaté nájemné a zhodnocení finančních aktiv v portfoliu vykázat 0,03 % zhodnocení.

5. 25.8.2011

   K restrukturalizaci portfolia jsme přistoupili také v případě Vyváženého portfolia, u kterého jsme v souladu s Dynamickým portfoliem poslední den v červenci zvýšily váhu akciových fondů a snížily váhu dluhopisových fondů. V rámci akciové složky došlo k zachování poměru mezi vyspělými a rozvíjejícími se trhy. Ve složce rozvíjejících se trhů došlo k největší změně u fondu Parvest India, jehož váha byla, na úkor ostatních fondů reprezentujících asijský region, zvýšena. Meziměsíční výkonnosti akciových podílových fondů byla následující: Parvest Japan –1,1%; Aberdeen Japan Small Companies +1.3%; Parvest USA –4,0%; Franklin Mutual Beacon –3,1%; Parvest US Small Companies 0,9%; ING European Equity Fund –3,2%; Franklin Mutual European –3,5%; Parvest Europe Alpha –1,0%; Franklin Europe Small Companies –3,7%; Templeton Asian Growth 3,3%; Templeton China 0,6%; HSBC Asian Ex Japan Small Companies 1,2%; Parvest India –1,7%; Parvest Turkey 1,3%; Aberdeen Russian Equity 4,9%; HSBC Latin America –4,1%; Templeton Frontier Markets –1,7%). Meziměsíční výkonnost dluhopisových fondů se pohybovala blízko kladné nuly (Conseq Invest Konzervativní +0,1%; Conseq Invest Dluhopisový +0,3%; Conseq Invest Dluhopisový Nové Evropy –0,5%). Stabilní výkonnost opět předvedl nemovitostní fond Conseq realitní, který dokázal skrze přijaté nájemné a zhodnocení finančních aktiv portfoliu doručit +0,2% meziměsíční zhodnocení.
   Pozice denominované v euru a japonském jenu nadále zůstávají zajištěny vůči pohybu měnových párů CZK/EUR, resp. CZK/JPY. Výkonnost Vyváženého portfolia v červenci téměř nebyla z důvodu pouze minimálního pohybu měnového páru CZK/USD ovlivněna nezajištěnou pozicí fondů denominovaných v USD.
   

Related content